中图分类号：F279.23文献标识码：A文章编号：1000-9639（2004）02-0046-06 一、引言 现代企业理论认为企业并非独立存在的实体，而是一系列契约（比如债务契约、组织章程、报酬方案、各级经理之间的工作安排、业绩评价方案、董事会及股东大会的决议等）的结合体。这些契约形成了所有者与经营者、董事会与总经理、上司与下属等各种复杂的委托代理关系，这些委托代理关系是否有效，将直接影响到公司的治理效率，因而公司治理从这个角度看也表现为一种委托代理关系。〔1〕委托代理关系会产生难以解决的代理问题，降低公司治理效率，出现这种问题的关键是存在不对称信息，〔2〕因而不对称信息的流动状况是影响公司治理效率高低的重要因素。〔2〕〔3〕比如，企业经营者与所有者之间发生的各种利益冲突；大股东为了自己的利益，通过内部交易侵占、牺牲小股东利益等均是由于不对称信息不能流动出来而导致公司治理效率低下的典型例子。 由于私有信息或不对称信息是有价值的，因而，当人们披露这些信息不能获得价值时，不但丧失了披露自己拥有私有信息的动机，而且不对称信息的价值驱使着人们采用隐藏、利用或伪造数据等方法来获取相关的利益，阻塞了不对称信息的流动，增加了信息不对称。在公司治理中，契约中不对称信息的流动会受到各方获取价值及价值取向的影响，而获取价值的方式及价值取向会受到环境，特别是文化背景的影响。〔4〕这是因为文化背景不同，导致契约各方的价值取向与获取价值的方式不同，由此对披露自己所拥有信息的方式与动机产生不同的影响；文化背景不同，企业对各管理层次规定的权利、义务和工作的紧张程度不同，导致委托人和代理人为了各自的利益而采取了不同的价值取向，进而引发委托人和代理人对不对称信息作不同的理解、解释和处置，使不对称信息的流动受到影响。事实上，许多研究表明文化对公司内信息的流动有重要的影响，比如，有研究发现文化与信息的流动是存在联系的，文化不仅影响企业内信息的流动，而且影响企业经理的行为；〔5〕（P.400～417）文化对传递信息的方向、传递信息的特征和传递信息量的大小都有重要的影响；〔6〕（P.807～828）尽管日本和美国的社会制度相同，由于文化差异很大，因而对企业信息的流动及由此对信息不对称产生的影响程度是不同的，实证研究表明，日本企业的信息不对称低于美国的企业。〔7〕（P.383～405） 为研究不同文化背景对不对称信息的流动及对公司治理效率的影响，本文通过构建不对称信息的流动模型，从深层次上分别对中国、日本和美国文化背景下不对称信息的流动特征及不对称信息流动对公司治理效率产生的影响进行了研究，为探索适合我国文化背景下的公司治理模式提供参考依据。 二、我国文化背景下不对称信息的流动与公司治理效率 （一）我国文化背景下不对称信息流动的特征 我国有悠久的历史文化，家族文化对我们方方面面的影响更是根深蒂固，也必然影响到我国公司的治理和治理效率。英国文化人类学者马林诺夫斯基和文化史学家钱穆认为中国文化全部都从家族观念上筑起，家庭是中国文化强有力的源泉。家族文化的一个重要特征是规定了每一个人的尊卑名分，人们只能按照自己的名分大小、地位的尊卑说话行事，不允许超越。〔8〕（P.102～112）〔9〕这种等级制度式的家族文化要求每一个人应找到一个属于自己的家，它既体现在现实的社会生活中，也必然会进入企业的文化结构中。这种文化的核心价值观有两个：仁的原则；阴阳的原则。 1.仁的原则 即人性，顾全集体。仁要求不断地追求完美，形成有序的集体。有家就有家长和家庭成员，形成一定的等级序差；家长和家庭成员必须相互关心，相互忍让，以保持家内的和谐。因此，在家中，各成员的无序行为是无法忍受的，各成员必须保持家内和谐，结盟顺从和顾全面子。 2.阴阳原则 即平衡、忠诚。阴阳原则要求人们从思想上将对立的事物统一起来，使一切都处于平衡中；对发生的任何事情，无论是喜是悲，都不能过分地喜或过分地享乐，也不能过分地悲或过分地愤怒，使喜悲达成平衡；对出现的任何分歧或差异，都不要横加指责，应用求同存异的方式解决。 因此，家文化的重要特征之一是一个和谐有序的集体，并不只是体现为血缘关系。为此我们把家的概念扩展为广义的“家”，即它是通过某种亲和关系，形成对内相互关照，对外进行竞争的一个群体。亲和关系可以是血缘关系，也可以是利益关系或权利关系等。亲和关系决定了家的封闭性。广义的家可以没有家名，有时只是一种利益驱动或一种默契就形成了。比如，员工与上司之间、员工与员工之间、上司与上司之间等为共同取得权利或利益，相互牵连，相互利用均可能组成不同的“家”；企业中的某一部门，各成员为本部门的共同利益而对外竞争可能组成了一个“家”；企业内的某些人与企业内或企业外的其他人，相互勾结也可能组成一个“家”。因此，在我国家文化背景下，企业内部通过各种形形色色的权力与利益关系，相互设租与寻租，形成了各种形形色色，大大小小，有形或无形的“家”，如图1所示。
