在世界各國的發展進程中，銀行是資本市場上的一支重要力量。①在近代中國，随着銀行業數量的逐步增多，實力逐漸增強，在多個領域發揮了重要作用。從資本市場的角度觀察，由於發展時段、內外戰爭和資本來源不同等多種因素的影響，近代中國銀行的類型並不一致，其中主要有國家資本和民間資本兩大類。這兩類銀行在資本市場上發揮的作用、表現出的特點、佔有的地位自然也有所不同。 從1897年第一家中國通商銀行誕生，到1949年爲止的半個多世紀裏，近代中國銀行業先後經歷了晚清、民國北京政府、民國南京政府三個時期。發展到20世紀30年代中期後，國家資本銀行逐漸形成了支配和壟斷的局面。全面抗戰爆發後，戰爭對近代中國金融業又造成巨大衝擊。多種因素的疊加和制約，使得這支中國資本市場上的重要力量帶有鮮明的特色。其中，有兩個特點延續時間較長且比較突出：一個是早期與政府的財政聯繫緊密。但是，這種密切關係在工商企業有所發展以及銀行自身的努力後，逐漸鬆弛。另一個特點是，與近代中國企業的關係從疏離演變爲密切。而在這種密切中，又包含兩層內容：一是企業的存貸款數量增加，對中國近代工業化的進程影響逐漸加大；二是銀行業特別是國家資本銀行直接投資創辦企業。這種現象在抗戰前即已開始，後期越發突出，顯現出一種二者合一的不同尋常的特點。 一、近代中國銀行業與政府的財政關係 近代中國銀行業與政府財政關係密切這一特點，是近代中國銀行業從誕生開始就帶來的特質。光緒二十二年(1896)，盛宣懷在向清政府奏請籌設中國第一家銀行中國通商銀行時，就特別強調設立銀行對財政具有“泉府因通而不窮，仿借國債可代洋債，不受重息之挾制，不吃鎊價之虧折”②的作用。光緒二十三年(1897)三月一日，盛宣懷在答覆總理各國事務衙門諮文“聞英國國家設有要需，或數百萬，或數十萬，以一二釐利息責成匯豐，便可咄嗟立辦，現在銀行開設後，能否照此辦理”的諮文中，進一步解釋設立中國通商銀行的目的和作用：“總董公議，現立銀行將來如能信孚中外，氣局寬展，自可援照西例，國債數千百萬，由銀行代官籌辦，印發債券，本息歸行代收代付。至於銀行現在資本僅二百五十萬，收足亦衹有五百萬，即使全借於國家，亦屬無濟。故外國銀行，係代國家出票借債，是聚天下之財力以銀行爲經手，並非專恃本行之資本借與國家，至於利息多寡，應照隨時市價核議。”③光緒三十四年(1908)，清政府將戶部銀行改組爲大清銀行，在《大清銀行條例》中也特別強調：“代公家經理公債票及各種證券爲主要業務。”④中國通商銀行設立時具有的“仿借國債可代洋債”，氣局寬展後“可援照西例，國債數千百萬，由銀行代官籌辦，印發債券，本息歸行代收代付”，再到清政府強調大清銀行“代公家經理公債票及各種證券爲主要業務”等等，都說明近代中國銀行業誕生之時，其具有的功能和定位中就被打下了幫助政府緩解財政困頓、與政府財政緊密相聯的烙印。 因此，在近代中國銀行業此後的業務經營上，與政府財政密切的關係在多方面表現出來。其中，向政府墊借款項和承辦投資公債就是明顯的兩種。 (一)向政府墊借款項 顧名思義，向政府墊借款項就是：“中央政府或地方政府機關在入不敷出之時，向各銀行要求先行墊借以解燃眉之急的臨時性墊款或借款。這種墊借金額大小不一，少者數萬元，多則幾十萬元，甚或上千萬元者亦有之。但墊借名目繁多，日積月彙，以致各銀行墊借之款往往佔放款總額的三分之一以上。”⑤據千家駒研究，自1912-1925年，根據北京財政整理會的計算，北洋政府向本國銀行的借款和銀行給北洋政府的墊款情況如下：“内國銀行⑥短期借款(此類借款有抵押品的，有無抵押品的，以向京津銀行界所借爲多，大抵息重期近，條件苛刻，在北洋政府衹求有款可借，不顧一切，而銀行則貪求厚利，儘量盤剝，一旦政府還不了債時，銀行即要倒閉)，截至1925年底止，積欠本息38904282.27元”，各銀行向北洋政府的墊款(此項墊款以中國、交通兩銀行爲最巨，其他各行亦有)，“截至1925年底止，積欠本息30333399.26元”，兩項合計69237681.53元。而這“僅僅是截至1925年底止未清償的債務，其已償還的與1925年以後的數字是沒有記載的”。⑦ 這裏，再分別考察一下中國銀行、交通銀行這兩家銀行對政府的墊借款情況。因爲，這是兩家有代表性的重量級銀行，而且是“墊款以中國、交通兩銀行爲最巨”的銀行。表1顯示的是1913-1926年中國銀行對政府的放款情況。 根據“中國銀行檔案總159號函”的概括：“歷年政府機關借款居高不下，借多還少，實爲呆滯。營業資金大受束縛，業務難以發展。但財政巨額缺口，除靠大量發行公債、庫券彌補外，政府和地方機關向銀行的借款，仍多如牛毛。如北京政府機關欠款1929年底達銀元7737萬餘元(其中：財政部借款、暫欠、國庫墊款、鹽餘借款7492萬元，交通機關借款95.55萬元，其他機關借款150.13萬元)。”⑧ 這種情況到了南京政府期間依然如此，而且墊借款數目更大。“1930年，政府借款佔貸款總額49.83％；1934年，佔41.91％。據1933年底統計，中央政府舊欠1.002億元，地方政府舊欠1238萬元，廣東舊欠470萬元，合計11728萬元。”⑨直至1936年底，“政府欠款仍在1.11億元，其中中央政府欠款1.01億元，地方政府欠款1060萬元”⑩。
