知识密集型企业外部导向的智力资本报告研究

      一、知识密集型企业的智力资本信息披露现状——以“红日药业”为例

      目前我国上市公司对外披露智力资本信息的主要方式是年度报告，年度报告中涉及智力资本信息披露主要有两部分：一是财务报告(包括财务报表及其附注，以下同)；二是非财务报告。

      1、财务报告中反映和报告的智力资本信息

      按照我国现行的信息披露法规体系规定，能够被现行财务会计系统确认入账、进而进入财务报表中进行反映的智力资本属于企业强制性信息披露的范畴，企业必须在财务报表及其附注中进行详细的反映和披露。然而，由于现行的财务会计系统无法反映和报告那些不受传统的成本价格理论约束的智力资本信息，因此，真正能够纳入财务报表中进行反映和报告的智力资本寥寥无几。以“红日药业”为例，尽管该公司具有丰富的人力资本、结构资本和关系资本，但是，能够进入该公司2009年度财务报表及其附注中进行反映和报告的智力资本仅有1项专利权、7项专有技术、5个研究开发项目和3款软件。对于这些已经进入财务报表的智力资本项目，“红日药业”在其财务报表的附注中对其进行了详细的披露，具体披露情况如表1所示。

      2、非财务报告中披露的智力资本信息

      非财务报告披露智力资本信息的方式比较灵活，既可以采用定性描述的方式，也可以采用定量计量的方式，还可以采用定性描述与定量计量相结合的方式，而且对定量计量的尺度也没有明确的要求，既可以是货币计量，也可以是非货币计量。非财务报告所披露的智力资本信息可以进一步分为两类：一类是现行的法规制度强制要求企业必须对外披露的智力资本信息(如人力资本的职业能力信息)；另一类则是现行的法规制度没有强制要求企业必须对外披露的智力资本信息，这类智力资本信息属于企业自愿信息披露的范畴。

      

      按照我国现行信息披露法规制度(如中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号：年度报告的内容与格式》，2007年修订)的有关规定，目前非财务报告部分强制披露的智力资本信息主要有人力资本的职业能力信息和结构资本中的部分管理流程与方法信息。人力资本的职业能力信息不仅包括高级管理人员的基本情况、最近5年的主要工作经历、年度报酬情况、报告期内被聘任或解聘的情况等，还包括在职员工的数量、专业构成、教育程度等；结构资本中的管理流程与方法信息主要有企业的内部控制制度、奖励与考评制度、董事会及其下属的各专业委员会的运作情况以及监事会的运作情况等。

      对于非财务报告中企业自愿披露的智力资本信息，由于现行的信息披露法规制度没有强制要求，每个上市公司究竟要不要披露、如何披露以及具体披露到什么程度，完全由每个企业根据自身的特殊情况自由决定。正因为如此，不同的上市公司在披露这类智力资本信息时，无论是披露的内容、披露的方式，还是披露的详细程度，相互之间往往都存在巨大差异，投资者很难对其进行相互比较和应用。

      3、目前知识密集型企业智力资本信息披露存在的问题

      (1)缺乏系统的逻辑框架。在现有的信息披露模式下，知识密集型企业通过年度报告的两个组成部分——财务报告和非财务报告(包括强制性信息披露和自愿性信息披露)两种方式对外披露智力资本信息，然而，这两种方式对外披露智力资本信息的依据是不同的：财务报告遵循的是企业会计准则或会计制度；非财务报告的强制性信息披露部分遵循的是各国操作层面的信息披露法律制度，这些法规制度不仅与会计准则有着很大差异，也因不同国家的管制要求不同而存在巨大差异，非财务报告的自愿性信息披露部分则完全由每个企业根据特定时点企业的自身情况自己决定。由于年度报告不同部分在披露智力资本信息时缺乏统一的理论依据和系统的逻辑框架，因此，这些信息很难有机地整合到一起，系统地反映一个企业智力资本全貌。

      (2)相互之间缺乏可比性。这主要表现在两个方面：一是每个企业年度报告的不同部分所披露的智力资本信息相互之间缺乏可比性。财务报告中披露的智力资本信息是财务信息，非财务报告中披露的智力资本信息则是非财务信息，相互之间很难进行比较和应用；二是不同公司年度报告中所披露的智力资本信息相互之间也缺乏可比性。尽管不同企业财务报告部分披露的智力资本信息具有一定的可比性，但非财务报告部分披露的智力资本信息相互之间几乎没有可比性，因为不同企业非财务报告部分披露的智力资本信息差异很大(尤其是自愿性信息披露部分)，而且这些信息基本上都属于定性信息，相互之间无法进行直接比较，即使是定量信息，所使用的计量尺度往往也各不相同，很难进行直接比较。

      (3)实际披露的智力资本信息较少。尽管目前知识密集型企业可以通过年度报告定期对外披露智力资本信息，而且既有强制性信息披露，也有自愿性信息披露，但年度报告中实际对外披露的智力资本信息非常少，主要原因有：一是财务报表中反映和报告的智力资本寥寥无几；二是非财务报告中强制披露的智力资本信息也非常有限。目前我国相关法规强制要求企业在非财务报告中必须对外披露的智力资本信息只有人力资本的职业能力信息和结构资本中的部分管理流程与方法信息；三是自愿披露的智力资本信息则更少。在年度报告的自愿披露部分，有的企业根本不披露任何智力资本信息，有的企业虽零星地自愿披露一些智力资本信息，但也都是经过精心设计的、有所选择的。