一、引言 南开大学公司治理研究中心在中国公司治理理论与实践发展中，从理论研究、公司治理实践到公司治理评价和指数研究，经历了十余年的探索。在2003年调查数据评价的基础上，又经过4年多的研究，推出了2007年度公司治理指数。经过多年对公司治理理论与实务研究的积累，在理论上构筑以公司治理边界为核心范畴的公司治理理论体系，并进一步拓展了公司治理的研究领域。在坚持国际标准并结合中国实际的指导思想下，于2003年4月成功构建并推出“中国公司治理评价指标体系”，这是中国第一个公司治理评价系统。“中国上市公司治理评价指标体系”从“股东权益”、“董事会”、“监事会”、“经理层”、“信息披露”、“利益相关者”6个维度，构建了评价体系。 建立一套适应中国公司治理环境的公司治理评价系统和公司治理指数报告，有利于有利于政府监管，促进资本市场的完善与发展；为投资者投资提供鉴别工具并指导投资；有利于公司科学决策与监控机制的完善与诊断控制；有利于对公司形成强有力的声誉制约并促进证券市场质量的提高；有利于建立公司治理实证研究平台，提高公司治理研究水平；有利于加强事前管理，防范公司治理风险。公司治理评价的研究与应用，对公司治理实践具有指导意义。中国公司的治理环境、治理结构与国外有很大的差别，只有借鉴国际经验，结合中国公司所处的法律环境、政治制度、市场条件以及公司本身的发展状况，设置具有中国特色的公司评价指标体系，才能正确反映中国公司治理状况(李维安等，2005；南开大学公司治理评价课题组，2007)。 二、中国上市公司总体治理状况评价 (一)样本来源及选取 本次编制上市公司治理指数的样本来源于截止到2007年4月30日公布的公开信息(公司网站、巨潮资询网、中国证监会、沪深证券交易所网站等)以及北京色诺芬CCER数据库、国泰安CSMAR数据库，根据信息齐全以及不含异常数据两项样本筛选的基本原则，我们最终确定有效样本为1162家。样本公司的行业、第一大股东最终控制人类型及省份构成见表1、表2与表3。 在连续4年的公司治理评价样本中，行业分组样本选取的数量有微量波动，但比例保持相对稳定。按第一大股东最终控制人类型的分组样本中，国有控股在2007评价中有787家，比例为67.73％；2006评价中有901家，比例为72.14％；2005评价中为914家，比例为71.29％；2004评价中有850家，比例为73.98％。由于我们的样本选择具有“普查”的特点，因此，说明中国上市公司中国有控股在数量上占绝对多数。集体控股的上市公司近年来数量上相对减少。民营控股的上市公司在2007评价中有337家、比例为29.00％，而在2004评价中有238家，比例为20.71％；2005评价中为304家，比例为23.71％；在2006评价中有313家，比例为25.06％，上市公司中民营上市公司的比例保持逐年上升，体现出“支持和引导非公有制经济发展”的政策导向和趋势。 表1 样本公司的行业构成 行业 公司数 比例(％) 农、林、牧、渔业 27 2.32 采掘业19 1.64 制造业 665 57.23 其中：食品、饮料 53 4.56 纺织、服装、皮毛 47 4.04 木材、家具 2 0.17 造纸、印刷 22 1.89 石油、化学、塑胶、塑料 12510.76 电子 40 3.44 金属、非金属 111 9.55 机械、设备、仪表 18115.58 医药、生物制品 72 6.20 其他制造业 12 1.03 电力、煤气及水的生产和供应业 51 4.39 建筑业23 1.98 交通运输仓储业55 4.73 信息技术业70 6.02 批发和零售贸易78 6.71 金融保险业8 0.69 房地产业 51 4.39 社会服务业35 3.01 传播与文化产业9 0.77 综合类71 6.11 合计1162 100 资料来源：南开大学公司治理数据库。 表2 样本公司的控股股东构成 第一大股东最终 公司数比例 控制人类型 (％) 国有控股 787 67.73 集体控股 10 0.86 民营控股 337 29.00 其他 3 0.26 社会团体控股 4 0.34 外资控股 7 0.60 职工持股会控股 14 1.20 合计1162 100 资料来源：南开大学公司治理数据库。 表3 样本公司的省份构成 省份公司数 比例(％)省份 公司数 比例(％) 北京市 77 6.63 湖北省 50 4.30 天津市 21 1.81 湖南省 35 3.01 河北省 30 2.58 广东省 137 11.79 山西省 22 1.89 广西 21 1.81 内蒙古 20 1.72 海南省 18 1.55 辽宁省 47 4.04 重庆市 25 2.15 吉林省 30 2.58 四川省 59 5.08
