1 引言 知识经济使企业的资源结构发生了改变，智力资本成为企业创造价值的关键因素[1]，有效地经营管理智力资本直接关系到企业价值的创造和实现，乃至企业的前途和命运，因此对企业的智力资本进行报告，客观真实地反映其价值，以便为管理智力资本提供信息依据。现行的财务报告仍然沿袭复式记账法来反映企业的资产、负债、所有者权益以及经营成果，难以满足报告智力资本价值的需要。一部分智力资本（如特许权、专利等）的历史成本在现行的财务报告中得以反映，而大部分智力资本（如人才、市场资产、经营管理方法与制度等）却没有予以报告。传统的资产负债表已经难以准确地报告企业的实际情况，企业真正的价值恰好是由隐藏在传统的资产负债表背后的智力资本创造的，这种忽略智力资本报告的状况将导致企业资源的使用难以达到最优水平，智力资本不能引起管理层的重视。外部投资者由于缺乏对智力资本信息的了解，容易低估企业的价值，因此迫切需要采用一种新的报告框架来报告企业的智力资本，客观真实地反映智力资本与企业的价值。 2 企业智力资本报告方式选择 2.1 企业提供智力资本信息的方式选择 对企业智力资本进行报告的最终目的是解决信息不对称问题，即解决信息市场里无形资源信息缺失而引发的一系列经济问题，如金融资本的不当配置、企业和资本市场沟通障碍等[2]。通常是从两个互补的方面入手解决这些问题，即资本化法和扩展的报告法[3]。资本化法试图放松无形资源资本化的条件， 使无形资源以投资的方式出现在资产负债表上，而不是作为当期费用处理，如知识产权和软件应用类的无形资源资本化的限制条件近年来有所放宽，预计这种状况在将来还会继续。而许多其他的关键无形资源（如人力资本、商标等）不可能独立地出现在资产负债表上，因为这违背最基本的会计原则，正如Canibano和Sanchez所讨论的， 会计体系如果采取急进的改革方式，与之对应的成本将是非常高的[4]。事实上， 能够资本化的无形资源仅仅代表了少数智力资本，所以资本化法不是最终的解决办法，需要扩展的报告法进行补充。 考虑到传统财务报表的局限性和会计原则的急进改革所面临的风险，扩展的报告法的目标是形成可选择的沟通渠道，以便提供更多、更好的有关企业未来战略和关键无形资源方面的信息。扩展的报告法试图减少与金融市场上的信息不对称所造成的无效问题，从公开渠道而不是私人渠道获取信息。无形资源报告最流行的公开渠道有年度报告中管理讨论和分析部分、环境和社会报告以及智力资本报告，比较而言智力资本报告范围更广，容易整合其他报告[5]。例如， 环境和社会业绩指标能包括在智力资本报告的关系资本部分里，这样就不必创建两种相互独立的报告。 智力资本报告对企业提供的传统财务信息进行补充，向金融市场提供企业战略和推动其未来业绩的关键无形资产的概况，这不仅是一种有效的沟通工具，而且还是一种有力的管理方式[6,7]，智力资本报告通过推动创新和价值创造的无形资源及其活动的有效管理和控制来强化组织的创新能力。综上所述，智力资本报告被专家和学者（如欧洲委员会、OECD和许多国家的政府、学术机构和企业协会等）作为克服财务业绩方法局限性的首选方案。 2.2 企业智力资本报告的方式选择 如何处置智力资本才能反映智力资本方面的信息。智力资本不同于有形资产的软资产，对于智力资本报告的编制方法以及与传统财务报告的关系，Leadbeater和Damos提出了三种方法，即渐进法、改革法和混合法。 第一种方法将智力资本相关指标作为原有财务报告的一部分，传统的财务报表仍然是公司财务报告的中心，而智力资本的一些非财务信息在表外披露可以帮助投资者评估企业的智力资本价值；将未来收益实现具有确定性的智力资本要素支出资本化并列示于表内，那些对未来收益实现具有不确定性并未被资本化的智力资本要素采取可进行修改的滚动账户的方式[8]。这种方法的优点在于其渐进的改良主义较容易为各方接受，尤其现在智力资本报告还处于新兴阶段，报告准则的建立还需时日。但是这种方法仍然存在局限，考虑智力资本资本化时未来报酬使用不确定性标准势必造成相当一部分的智力资本不能在财务报表中反映出来，即以牺牲大部分本应对外报送的智力资本信息为代价。第二种方法是编制一个全面的智力资本报表，对传统的财务信息进行整合，但报表的核心是度量和报告智力资本方面的信息，如人力资本、顾客资本、组织资本等。在这种方法中，企业使用市场价值与账面价值的差作为智力资本的价值，企业的资产分为有形资产和智力资本[9]，用账面价值来定价有形资产， 市场价值与账面价值的差在各种智力资本之间进行分配。此方法的优点是所有的智力资本都被报告了，报告的重心由财务报告转移到智力资本和无形资产，比较重视智力资本的管理。然而这种方法对智力资本进行价值分配时往往带有主观性，很难把握外部投资者的感受，所以这种方法一方面使所有智力资本信息均得以报告，有利于外部信息使用者作出正确决策，并促使管理者更加重视智力资本管理，但另一方面对智力资本要素定价的主观性或许会误导外部投资者。第三种方法把前两种方法结合起来，主要对智力资本估价的主观性进行了改善，将内部计量和外部估价结合起来，更方便信息的传递。智力资本将越来越依赖金融工具进行定价，如果存在开放和活跃的智力资本交易市场或与智力资本相联系的金融工具，就能获得比较可靠的智力资本价值。然而并不是所有的智力资本都能进行交易，仍然需要对智力资本进行内部估价。这种方法的优越性在于会计上的价值与基于市场的价值大致相等，减少企业普遍面临的账面价值和市场价值之间的巨大背离问题。该方法的不足之处是现在还不存在智力资本市场，大多数智力资本不会被交易，因为对于企业来说智力资本更多的是竞争优势的表现。
