一、引言 价格竞争是市场竞争中古老而又永恒的主题。企业的定价决策是高风险的游戏，而价格竞争手段往往成为企业最容易使用的策略。经济学理论告诉我们，在寡头垄断市场中，寡头生产者会在不同程度上运用价格控制，并对竞争对手的价格行为非常敏感。此时，价格领导者－跟随者的模式(Stackelberg)表现更加明显[1]。例如，在软饮料行业，可口可乐和百事可乐的定价行为遵循了领导者－跟随者的定价模式，可口可乐是价格领导者，百事可乐是价格跟随者[2]。钢铁行业在很多国家都是寡头垄断的，中国钢铁行业仍然具有寡头垄断的特征，以热轧卷板2.75mm的子市场为例，规模最大的5家企业的产量占行业总产量的54.1%（注：这是根据钢铁行业及5家企业（包括宝钢、武钢、鞍钢、太钢和邯钢）2003年的产量计算得到的，数据来源www.steelinfo.com）。1998年中国钢铁市场曾经经历了价格竞争的“白热化”阶段，企业和政府无不为之“烦恼”。然而有趣的是近两三年来，这种激烈的价格竞争状态被有序、和谐的新的价格竞争所代替，钢铁企业不再随意使用价格策略。因此，很自然地提出了以下两个问题，这也是本文试图研究的重点。 (1)用定量的方法实证检验现有的价格竞争关系是否是价格领导者－跟随者的关系？ (2)在中国的钢铁市场竞争中为什么会出现领导者－跟随者的价格竞争模式。 一般来说，价格领导者在经济活动中可能有以下定价行为特征：(1)价格政策比较稳定；(2)在调价时间上领先其它企业；(3)价格高于行业内其它企业等[3]。因此在观察了规模最大的这5家企业的价格数据之后，我们认为宝钢和武钢的价格行为符合上述三个条件，最可能成为热轧卷板子行业的价格领导者。因此本文以宝钢、武钢，以及热轧卷板2.75mm这种产品的价格数据作为研究对象（注：在访谈中，大多数钢铁行业的专家都认为，热轧卷板2.75mm产品的市场具有较大的代表性。）。宝钢和武钢的价格数据来自两个主要的钢铁专业网站(www.steelinfo.com和www.custeel.com).时间是从2002年1月到2004年8月（注：由于网站上公布的数据是从2002年1月开始的，2002年1月以前的价格数据不可得。因此本研究的价格数据从2002年1月开始。）。我们利用Eviews3.1来帮助处理数据，并进行假设检验。另外，我们还就数据分析的结果与钢铁行业的专家通过深度访谈的方式进行了广泛的讨论。每次访谈的时间为90分钟至120分钟，共6人次。本文试图用定量的方法检验宝钢和武钢之间是否存在价格领导者－跟随者的关系，并解释为什么会出现这种价格竞争模式。我们希望本文的研究结果能给现实中参与竞争的企业以及试图创建公平竞争环境的政府提供更多有益的启示和帮助。 二、时间序列分析方法 由于时间序列的季节性、趋势性等属性，利用数理统计方法计算的相关关系数值往往令人质疑，甚至有误导性。计量经济学中关于虚假相关问题最早是由Granger和Newbold提出来的[4]。在时间序列模型中，ARIMA模型比其他单变量的方法（如指数平滑法）在预测绩效方面有更好的表现，而且也可以用ARIMA模型的残差构建和检验结构化的模型。即可以用ARIMA残差来检验两个或多个变量之间的独立和因果关系。该方法的分析步骤如下： 1.单位根检验 如果一个时间序列的均值或自协方差函数随时间而改变，那么这个序列就是非平稳时间序列。通过单位根检验的结果，将原时间序列进行差分处理，得到平稳的时间序列。 2.构建ARIMA(p,d,q)模型 根据平稳的时间序列，运用序列的自相关与偏相关对该序列适合的模型类型进行识别，识别p，q等参数，构建ARIMA(p,d,q)模型。 3.Granger的因果关系检验 Granger在1969年定义了一种形式化的因果关系：如果X，Y都是平稳随机序列，且用X和Y的历史值比单用Y的历史值可以更好地预测Y的未来值，则称X在Granger意义下引起Y的变化。需构造以下两个模型： 附图
下标t表示时间；α[，i] β[，j]为回归系数；ε[，t]为白噪声；m,n为时滞阶数，其值应足够大，以包括所有可能的时滞影响。 如果方程(1)和(2)的均方差之F检验值显著非零，那么X与Y有因果关系，且X的变化引起Y的变化 附图
这里，E[(1)][，ss]E[(2)][，ss]，分别是方程(1)和(2)的均方差；N是观测数据个数；k是方程(1)中所估计参数的个数；q是所有要估计参数的个数；F值服从F(q,N-k)分布。如果F检验显著非零，则说明X的变化引起Y的变化。 三、分析结果 我们按照上述Granger因果关系检验的方法对两个钢厂的价格时间序列进行分析，从而判断哪个钢厂是价格领导者，哪个钢厂是价格跟随者。
