中小企业的成长路径是依赖于其战略选择的。许多中小企业的研究文献认为，中小企业的核心优势在于经营机制和组织结构调整的灵活性，因此应该根据外部环境，尤其是所处行业的竞争状况来设计和制定发展和成长战略。而根据资源基础论的观点，企业的战略选择主要取决于其内部资源，拥有有价值的、难以模仿和替代的资源的企业将表现出不同的成长方式，也将更具有竞争优势。那么，就我国的中小企业而言，哪些因素将会对其成长战略的选择产生重要的影响？进一步地，中小企业战略制定和选择的过程是完全取决于外部环境的变化，还是如资源基础论所预言地在很大程度上决定于企业所拥有的异质性资源？我们将使用企业层面数据，运用实证研究的方法对上述问题进行分析和探讨。 一、文献回顾 中国的中小企业有着独特的管理和组织优势。例如，中小企业安排和组织生产经营活动的灵活性较强，在市场变化时调整生产结构和组织结构的能力较强；大多数的中小企业的所有权结构得到了优化，企业治理中的代理成本较低，吸纳民间资本的能力较强；中小企业的社会负担相对较轻，企业内部的富余人员相对较少。这些优势为中小企业未来的成长创造了良好的条件（潘镇、鲁明泓，2003）。 对企业成长战略选择的决定因素和行为模式的研究，是战略管理的重要内容。传统的战略研究多从外部环境和产业环境分析企业战略形成的影响因素，如Bahrami（1992）和Tushman等（1986）认为，企业战略的选择是对外部环境变化的一种适应性反应，外部环境因素包括消费者偏好、产业边界、行业竞争态势、技术创新等。Porter（1980）提出了“五种竞争力量图”，试图从行业竞争的角度出发，分析处于特定行业内企业所面临的竞争压力和战略选择，并得出结论：市场竞争中“最强的一种或几种力量对战略的形成起着关键性的作用”。Weick等（1979）从战略选择与外部环境之间互动关系的角度出发，探讨了企业战略随着外部机遇和挑战的变化而调整的可能性。传统的战略管理试图从外部和产业环境的角度研究企业成长战略的形成和变革，它们的潜在信念是以新古典经济学的理论为基础的。新古典经济学将企业视为一种投入产出的“黑箱”，企业是同质的，并不存在本质上的区别。因此，传统战略理论在进行战略分析时，很自然地将企业作为一个整体来观察其外部的市场和产业，并认为企业战略是外生的，行业的吸引力和环境适应性是企业战略形成和竞争优势的来源。 20世纪80年代以来，以Penrose等为代表的资源基础论（RBV）质疑了新古典经济学的观点。资源基础论认为，企业的功能在于“获取和组织人力和非人力资源以赢利性地向市场提供产品和服务”（Penrose，1959）。企业是异质性资源的集合体，Wernefelt（1984）从内部资源的角度出发分析和解释了某些企业成功的原因。Barney（1986）的研究结果显示，企业所具有的资源和能力是企业保持产品差异性的主要原因。Barney（1991）和Heeley（1997）进而认为，保持企业可持续竞争优势的资源应该是稀缺的、有价值的，不易模仿的。Hrebiniak等（1985）认为，组织决策的有效性是组织结构、决策过程和外部环境的函数，企业不仅要适应外部环境变化，还要努力地突破外部因素的约束使企业处于有利的竞争地位。根据资源基础论的观点，企业并不是一个“黑箱”，而是资源组合的有机体，其竞争优势依赖于企业的异质性的、高效和难以模仿的专有资源。因此，企业成长战略的选择过程是内生的，并表现出路径依赖（Path Dependence）的特征。 二、研究设计与假设 为了研究中小企业成长战略选择的影响因素，我们建立了一个企业规模扩张战略的选择模型，在理性化的假设下，当扩大现有产品生产规模的预期利润更高时，企业将会选择扩大生产规模，同样，当缩小现有产品生产规模能够使企业获得比扩大现有产品生产规模更大的预期利润时，企业将会选择缩小生产规模。 企业的战略制定和形成的过程是自我选择的，是衡量内外部优劣势后使企业未来价值最大化的行为（Shaver，1998）。但是，相关的研究结果显示，大企业的战略选择往往会受到其他因素（如公共关系、行政干预、媒体介入等）的影响，这使得大企业在发展过程中表现出一定的制度惯性，从而影响它们基于价值最大化的战略选择的可靠性。Ouinn（1980）认为，制度惯性会使大企业趋于保持战略的稳定性，从而降低根据内外部因素进行调整的频率。相对于大企业，中小企业在战略制定过程中受其他因素的影响较小，它们在战略制定时往往更多地是受追求价值最大化的动机所驱动，因此也更接近理性化的假设。 影响中小企业成长战略选择的可能因素主要来自于两个方面：一是外部环境因素，包括总体经济状况、行业竞争态势等，其中相对重要的是行业竞争力量。二是企业所拥有的各种资源因素。由于企业所拥有的资源是多维度的，其中有些是隐形和难以测量的，这就给我们的实证研究带来了一定的困难。在相关的国际和企业竞争力研究方面，世界经济论坛（WEF）从1979年开始，每年根据其设立的指标体系对全球各国的国际竞争力状况进行衡量和排位，其中的指标非常全面和繁杂，但多为从宏观和整体的角度进行评估。中国企业联合会课题组（1999）从1996年开始对我国企业竞争力进行指标设计和分析，并据此进行行业和企业层面竞争力的衡量。该评价体系满分为1000分，其中定量指标占72％，定性指标占28％，指标内容划分为经济效益、财务状况、管理水平、科技进步、职工素质、对外开放程度和社会效益等7个部分。 考虑到指标的差异性和可比较性，并根据先前相关研究的成果，我们提取了以下的指标。从理论上分析，这些因素将对中小企业成长战略的选择产生重要的影响。 （1）税后总资产收益率（ROA）。我们将税后总资产收益率（ROA）作为企业现时赢利能力和财务资源的衡量指标。ROA=（税后净利润）/（企业的平均总资产），其中，税后总利润为企业当年完税后的利润；平均总资产为企业年初和年末总资产的算术平均值。从理论上分析，企业的赢利能力越强，预示着企业管理和组织更大规模生产的能力越强，或者获得低成本资金的能力越强，企业将更有可能扩大生产规模。
