DOI：10.16538/j.cnki.fem.2016.10.002 一、引言 经济的增长挑战和资源的相对稀缺促使全球范围内的企业积极寻求新的发展战略，战略变革作为企业应对不确定性因素的重要手段，对企业构建可持续性的竞争力具有至关重要的作用(Kraatz和Zajac，2001；Li和Xu，2014)。组织缘何实施战略变革?战略变革产生的动机源自何处?组织的内外部因素又是如何制约或促进组织自身的变革程度的?等等，这一系列问题的研究一直受到学术界和实践界的共同关注。研究者们从不同的领域和视角进行了多方面的探讨，但已有研究大多关注对决策者个体、管理团队和组织特征因素的探讨，比如CEO个体特征(Nakauchi和Wiersema，2015)、董事会多样化(Tarus和Aime，2014)，以及组织资源与能力等因素(Yi等，2015)的影响，而且大多数的研究都是在企业处于正常经营状态下，分析上述各种因素对战略变革动机的影响效应。然而，在中国转型经济与特殊制度背景下，企业更多的是面临着不确定性的、竞争性的、甚至是复杂性的外部环境，很容易导致组织面临极度困境的经营状态，但分析这种极度困境状态下(如濒临破产)的企业变革行为的研究却相对较少，这就难以给出一个系统的关于组织战略变革实施动机、驱动因素以及内在决定性机理的完整解释。 当面临极度艰难的破产威胁时，企业处于一种“困境”、“失败”和“损失”的状态。根据企业行为理论和前景理论的观点，当处于“困境”状态时，为规避利益损失，组织冒险变革的动机增强，会通过实施战略变革使企业绩效恢复到期望水平上(Cyert和March，1963)。但Staw等(1981)的“威胁—刚性”假说则认为，组织在面临破产威胁等经营困境时，从事变革则会给企业带来沉重的经营和财务负担，所以企业在此种状态下会采取保守性的管理措施。虽然上述研究已从“困境”、“失败”或“损失”的威胁状态出发，分析了困境威胁与冒险行为之间的关系，但这些研究结论依然存在不一致性和相互矛盾的地方，且以往这些研究均假定“困境威胁—冒险变革”之间的关系呈现非正(向)即负(向)的线性关系，而且大多假定在面临困境威胁时，组织随着困境程度的加强，实施冒险变革的动机、能力和机遇无限增大(Audia和Greve，2006；Chen和Miller，2007)。这些前提假设上的设定缺陷，是导致困境威胁与冒险行为关系在研究结论上不一致性的重要因素(Lehman等，2011)，这也意味着该领域还存在改进空间：第一，打破以往大多数研究对“困境威胁—战略变革”的线性关系假定，探讨两者之间是否存在非线性的关系假定，这有利于整合以往相互矛盾的研究结论，即在一定破产威胁区间内可能存在正向的线性关系，而在一定破产威胁区间内可能存在负向的线性关系。第二，以往研究过多考虑了企业在面临经营困境时进行战略变革的动机问题，并假定当面临困境时企业的冒险动机是无限增大的，但对于影响企业实施战略变革的其他制约因素(比如内部资源和外部环境)的探讨相对较少(Audia和Greve，2006；Chen和Miller，2007)，但不可否认，很多因素影响到企业变革的能力和外部机会，最终即使在同等冒险动机下，也会影响冒险变革实施的具体程度高低，由此需要纳入对组织内外部其他情境机制的探讨。 因此，本文拟基于企业行为理论、前景理论，并结合“威胁—刚性”假说的观点，针对上述研究空白，主要探讨以下两个研究问题：首先，分析不同程度的破产威胁与战略变革之间是否会存在非线性的关系?即是否会随着破产威胁程度的由低到高而呈现出先升后降的倒U形关系；其次，这种非线性的倒U形关系是否会受到组织内外部其他因素的制约或促进而体现出不同的关系差异性?即探讨哪些因素会进一步影响破产威胁下组织的冒险能力和变革机会，最终又影响两者之间的关系。本文基于2003—2014年中国沪深A股上市公司数据，对上述问题进行了实证检验，研究结果表明：破产威胁与战略变革之间呈现出倒U形关系；组织的内部资源和外部市场环境对两者关系起到显著的促进作用，即随着组织冗余资源和政治资本，以及外部市场环境丰腴性程度的提高，组织在破产威胁状态下实施战略变革的程度被强化。 本文的研究贡献在于：第一，通过研究破产威胁对企业战略变革行为的影响，丰富了企业战略变革前因方面的文献。现有大量文献关注在组织“正常”经营状态下，分析个体和组织层面因素对战略变革的影响效应，较少有文献从“困境”状态下的破产威胁角度来进行研究。第二，将企业行为理论、前景理论与“威胁—刚性”假说引入到破产威胁与战略变革关系的研究模型中，假定在不同破产威胁的困境程度下，企业进行战略变革的程度并非仅呈现出单一的正或负的线性关系，而是呈现出一种先升后降的倒U形关系，完善了企业行为理论和前景理论领域的研究假设，即它们先验性地假定组织的变革程度是随着威胁程度的增加而无限制地增加①，本研究则发现困境威胁对变革动机的影响是非线性的，即受制于困境状态下冒险变革能力和机会的约束，组织实施战略变革的程度呈现出先升后降的倒U形趋势。第三，本文进一步从内部资源(变革的能力基础)和外部环境丰腴性(变革的外部机会)两个角度，考察了不同情境对破产威胁与战略变革关系的调节机制，尤其关注到了中国情境下政治关系资源和外部市场环境的调节作用，拓展了企业行为理论和前景理论领域的情景机制研究。而以往这方面的研究仅关注到了从企业规模角度来解释困境状态下到底是变革占主导还是刚性占主导，而忽略了其他内部和外部环境因素的制约或促进作用。 下文的结构安排是：第二部分对企业破产威胁与战略变革之间的关系进行理论分析，并提出相关假设；第三部分阐述研究的设计过程；第四部分对相关假设进行统计处理，对检验结果进行分析，并进行稳健性检验；第五部分为研究总结。
