JEL Classification:C250,M130 一、引言 Iyigun and Owen(1998)①在讨论企业家人力资本和专业人士的人力资本对于经济发展的作用时指出，企业家人力资本和专业人士的人力资本存量对于一个健康的经济体是必不可少的。对中低收入国家而言，企业家人力资本具有更重要的作用；比较而言，在高收入国家，专业人士的人力资本相对过剩。Otani(1999)指出，企业家才能这个“黑箱”需要进一步研究，他从人力资本的角度来解读企业家才能，将企业家才能定义为经理关于企业要素的知识，这种知识的获取需要付出成本。沿着Hayek(1945)、Coase(1937，1960)的思路，Otani(1999)认为，因为企业家关于企业要素的知识有限，这决定了企业不可能无限扩张。Lucas(1978)把企业家才能当作一种天生的外生能力，个体之间的这种能力是有差异的。而Otani(1999)则假定企业家才能是一种外生的可获得的能力。本文认同Otani(1999)关于企业家才能作为一种人力资本需要进一步加以研究的观点。 基于中国社会科学院民营经济研究中心2007年针对中国私营企业的一项调查所获取的数据，本文从人力资本角度探讨企业家才能，探寻企业家的人力资本中对企业的制度选择和创新具有显著性影响的因素。本文认为，企业家才能部分是天生的，部分是通过后天的学习和“于中学”获得的，因此企业家的人力资本可划分为企业家人力资本和非企业家人力资本，通过对调查所获得的私营企业创办人和现任管理者的人力资本数据和私营企业的制度选择类型数据进行分析，本文试图探讨企业家人力资本和非企业家人力资本对于中国私营企业制度选择和创新的作用，从而间接论证企业家才能对于中国私营企业制度选择和创新的作用。 本文第二部分说明研究的理论背景和研究假设，第三部分说明实证研究的数据来源、指标选择、模型设定和变量定义，第四部分是实证研究，最后总结全文。 二、理论背景与研究假设 Knight(1921)认为可测的风险可以通过保险市场加以分散或“分担”，而不确定性则不能。在极不确定的环境中做出决策的人，必须自己承担决策的全部后果，这种人就是企业家。Knight认为企业家是工商企业主，而不是负责日常决策的支薪经理。熊彼特(1934)的观点则认为企业家是经济发展的带头人，其主要作用在于创新。他指出“我们把新组合的实现称为‘企业’，把职能是实现新组合的人们称为‘企业家”’。熊彼特的企业家主要是管理和决策的作用，在熊彼特那里，支薪经理也可能是企业家。Coase(1937)则用“权威”来指代企业家，企业有企业家这一权威，可以节约市场交易成本，这也是企业与市场的区别所在。Kirzner(1973)则认为企业家是那些能敏锐发现市场套利机会的人。限于本文的主旨和篇幅，这里不专门讨论不同的企业家的定义。②无论是从承担风险的角度(熊彼特，1934；Kihlstrom and Laffont，1979)还是从专业知识的角度(Otani，1999)，企业家才能都是一种人力资本。 贝克尔(1987)在《人力资本》一书中指出：所有用于增加人的资源并影响其未来货币收入和消费的投资为人力资本投资，并指出：“对于人力的投资是多方面的，其中主要是教育支出、保健支出、劳动力国内流动支出或用于移民入境的支出形成的人力。”Thurow(1970)将人力资本定义为“个人的生产技术、才能和知识”。舒尔茨(1990)主张把教育当作一种对人的投资，把教育所带来的成果当作人力资本。人接受的教育一旦“能够提供一种有经济价值的生产性服务，它就成了一种资本”。 本文将人力资本分为企业家人力资本与非企业家人力资本。企业家人力资本③包括进行创新的能力、管理的经验、领导和决策能力，而非企业家人力资本则包括一般性的知识、技能和健康、研究与开发等方面的人力资本。 综合Lucas(1978)企业家才能是天生的外生能力且个体间的这种能力有差异的观点和Otani(1999)企业家才能是一种外生的可获得的能力的观点，结合对企业家和人力资本的讨论，本文的一个基本假定是：企业家才能可以是一种天生的能力，也可通过“干中学”在实践中获得。④这就意味着，所有人身上都同时具有企业家人力资本和非企业家人力资本，区别只在于不同的人所具有的人力资本的类型和数量不同。对于那些成功的企业家而言，其身上除了有一般性知识、技能和健康等一般性人力资本，还具有较多的进行创新的能力、管理的经验和领导决策能力等企业家人力资本。 按照小阿尔弗雷德·D·钱德勒(1997)的定义，现代工商企业有两个特点：包含许多不同的经营单位，且由各层级支薪的行政人员所管理。钱德勒认为，由一支支薪的中高层管理人员所管理的多单位企业可以称为现代企业，到第一次世界大战时，这类企业形式在美国经济的许多领域成为主要的企业制度。按照钱德勒的分类，他并没有把从个人或合伙企业到公司立法看作企业制度的演进界限。无论是独资企业、合伙企业还是有限责任公司，只要有支薪经营阶层，就属于现代工商企业；反之，投资者与经营者集于一身就是传统企业。区分企业制度的标准在于投资者与经营者是否分开，分开的是现代企业，没有分开的是传统企业。钱德勒注重的是企业的实质内容的变化，而不是法律形式上的改变。 基于企业家理论、人力资本理论和钱德勒(1997)关于现代商业企业的划分，本文提出假说：企业家人力资本对于企业制度的影响要大于非企业家人力资本的影响。 下文将基于调查数据，进行实证分析以验证上述假说是否成立并进行具体分析。
