在20世纪60～70年代末诞生了4部著作：威廉·大内的《Z理论》、帕斯卡尔和阿索斯的《日本企业的管理艺术》、迪尔和肯尼迪的《公司文化》以及彼得斯和沃特曼的《追求卓越》。特别是《Z理论》指出了日本企业成功的关键因素是日本企业独特的企业文化，这推动了理论界和企业界对企业文化的关注与研究。随着对企业文化的深入研究，人们越来越认识到企业塑造优良文化对企业长期发展的重要性。到目前为止，有人提出了企业文化应作为一种资本来经营的概念，如杰克·韦尔奇认为，企业文化是GE不可替代的一种资本；清华大学教授张德先生认为，企业文化是企业的第四资本。这种观点是否可取？如果可取，又如何确认呢？特别是，如果能够计量企业文化资本的价值，那么就可以确认企业文化是一种资本。 一、企业文化的构成 企业文化概念最早出现于美国，是美国的一些管理学家总结日本管理经验之后提出来的。在1985年，Schein把企业文化由内到外划分为5个层次：基本假设、行为规范、价值观、行为模式、人造物及象征物。Schein认为，基本假设构成了企业文化的核心。相应地，他提出了企业文化的定义：群体在解决外部适应性和内部一致性问题时，所习得的一种共享基本假设的模式，这种模式已运行良好并被认为是有效的，从而被作为正确的感悟、思考和感知方式教给新成员以处理类似问题。 随后，阿伦·肯尼迪和特伦斯·迪尔认为，构成企业文化的要素有5项：(1)企业环境；(2)价值观；(3)英雄人物；(4)礼节和仪式；(5)文化网络。他们认为，人是企业中的最大资源，而管理企业的有效方法，就是通过文化的微妙暗示，达到对组织成员的有效管理。成功的企业领导者，应根据企业所处的环境，提出明晰的价值观(信念)，为全体员工提供有关共同方向的意识和日常行为的准则，并通过企业的英雄人物和传奇、仪式和典礼等来维护和强化这种价值观。 从以上企业文化的构成看，企业文化既是一种现代企业的管理理论与管理方式，又是一种企业精神动力和资源。它既包括企业的物质文化，如生产经营环境、设备和产品，又包括企业的精神文化与其他文化形式，如经营管理哲学、经营风格、群体内部相互沟通的方式、相互制约的规范、企业员工的共同价值观、历史传统、生活习惯、办事准则等。 二、企业文化的资本属性 在经济学界，人们通常习惯将资本分成3种主要的类型：一是物质资本。它主要指的是像工厂、机器、建筑物之类的能够产生新的产品的具体物品的集合。这种资本在经济学产生初期就被发现和讨论过；二是人力资本。人力资本的出现主要来源于人所具有的技术和经验逐步具体化，并且在经济生产过程中，人力资本作为人体内所储藏的一种资本已经变得和物质资本一样，对经济产出同样重要；三是自然资本。最近几年来，随着人们越来越意识到环境问题对经济活动的影响，经济学家们也开始逐步接受自然资本的概念。所谓自然资本，是指那些自然界所拥有的可再生和不可再生资源，以及对这些资源的保护和开发进行生态化的管理的过程。 按照马克思主义政治经济学的观点，资本是一种可以带来剩余价值的价值；萨氏定义：“资本，即一种被生产出来的要素，一种本身就是由经济过程产出的耐用投入品。”王彦鸿认为“资本在本质上意味着时间的耗费和间接的生产手段。”而今天研究宏观经济存量核算时，“资本”泛指一切投入再生产过程的有形资本、无形资本、金融资本和人力资本。从投资活动的角度看，资本与流量核算相联系，而作为投资活动的沉淀或者累计结果，资本又与存量核算相联系。那么企业文化是否具有资本的这些属性呢？抑或是一种特殊的资本形式，具有其他的属性？ 布迪厄第一次从社会学的角度对文化资本进行了完整的论述。他认为，资本是积累的劳动……，是一种镶嵌在客体或主体的机构当中的力量……。企业文化虽然不具有像社会文化那样广泛的影响力，但是，它作为一种微观文化，对企业发挥着重要作用。通常，企业文化最初的形成是企业创始人的风格通过经营管理，逐渐渗透到企业的各个方面，包括管理理念、行为、企业的导向等，然后沉积在企业价值观中，以一种隐性的形式指导整个企业员工的行为与制定企业制度，最后形成独特的企业特征。这个过程表明，企业文化具有逐渐积累的特性。 企业文化的形成过程伴随着一系列的活动。在初步形成阶段，企业宣传公司的宗旨、理念、经营方针，如形象设计(CIS)、发布信息、开座谈会、开展娱乐活动等；另外，企业的经营者经常奖励某些有贡献的员工或对某些错误进行惩处；大力宣传公司的英雄事迹等。随着企业的不断发展壮大，企业文化逐渐形成并成熟。在这个阶段，企业领导人也经常在各种会议、员工会议、培训等现场宣传公司的宗旨、理念、经营指导思想。在招聘新员工时，通常选择与公司价值观、经营理念相同的员工，解雇或通过职员自愿离职形式淘汰与公司价值观、经营理念相左的员工，使企业文化逐步得到加强并趋于稳定。这两阶段的活动，企业都需要投入相应的人员与资金，以加强和巩固企业文化。如，通过一次会议，企业领导人讲解企业的经营方针，能让员工清楚知道在日后工作中应采取的工作思维与方式，并使之得到强化。所以，本文认为，这两阶段的企业行为活动均是企业文化加强的过程，在该过程中，企业文化的沉淀增量是企业文化的流量形式。 圣吉指出，面对竞争激烈的环境，企业须持续增强竞争力，塑造学习型组织，形成学习型、创新性的企业文化。然而如果企业文化本身不能创造利润，企业的经营者为什么要塑造企业文化？因为企业文化与企业其他要素——资金、技术、人力资源相结合渗透，一起构成了企业生产力。并且企业文化通过协调这三大要素之间的关系，大大降低管理成本，从而提高企业的经营绩效。如上世纪90年代，海尔对红星电器的兼并，在没有投入一分钱情况下，海尔用其品牌和管理等无形资产入股，在短时间内就使红星扭亏为赢，并成为海尔洗衣机的重要组成部分。2000年丰田产的凌志牌高级轿车在美国销售了21万辆，但在欧洲只卖了1.8万辆，且市场价格也远较欧洲同类型轿车价格低。原因是，美国人讲究实际，而欧洲人更重视气质，认为丰田的高级车缺乏高贵和浪漫的气质。因此，具有相同使用价值和技术质量的商品，其经济价值不仅可能由于使用功能和技术质量的改进而提高，而且更会由于其附加的文化价值含量不同而上升。所以，企业文化具有带来巨大利润或使产品增值的功能。
