企业寻找投资的方向，须考虑四个影响因素：一、企业结余资金流动性；二、经济增长的热点，增长速度和利润率能超过社会通货膨胀率的行业；三、投资的风险度；四、国家金融市场所能提供的服务功能。 企业结余的沉淀资金，按流动性和期限分为超过一年的长期资金和不足一年的短期资金。短期资金可以日、月为计量单位。 企业拥有短期结余资金的途径较多，例如有色、黑色金属流通企业，材料价格每吨都是成千上万的，每笔款项进出都是几百万、甚至上千万，其间有个时间差，因而在银行的沉淀资金可有几百万。施工企业接到大工程，甲方付的预付款一般是工程量的30%左右。这样也可形成成百、上千万元的资金。而这些资金的使用是随工程进度逐次使用，这样在短期内也可形成较大金额的沉淀资金。但这些资金都是以日、月为计时单位。企业拥有形成短期资金渠道较多，也较容易。 股份制的推广，企业股票上市发行，企业从而拥有了大量资金，补足必要的资金后，企业可拥有一笔较稳定的长期资金。有些效益不太好的企业，经报批，出售厂内土地，搞房产，这样也可获得一笔巨额资金，偿清债务后，也就拥有一笔长期资金。有些发展较快的企业，每年有盈利较大，留成部分也可成为长期资金。随着经济体制改革，企业自主权的扩大，企业今后将拥有越来越多的长期资金来源渠道。 我国的金融市场中的融资市场结构由间接融资转向间接融资和直接融资并重的局面，为企业投资开辟了市场。 目前我国中央银行规定企业结算存款月利率为2.625%。年利率才3.15%，我国近几年的高速发展也带来了较高的通货膨胀。几年来官方公布的通胀率平均为15%，而一般认为平均达到了20%以上。这样，拥有结余的大额资金的企业显然不会满意3.15%的年利率的，势必要寻找最好的投资方向，使资金保值、增值。 存款 使资金产效益，企业首先想到银行，基于稳健原则，企业希望银行能在利率方面使企业的沉淀资金收益获得提高。根据现有规定，各银行可以办理企业定期存款，存期可分为三个月、六个月、一年、二年、三年等，利率和同期的居民储蓄利率相同，三个月年利率为6.66%，六个月为9%，一年为10.98%，二年为11.7%，三年12.24%。这样可使企业在银行的闲置资金收益提高几倍。许多企业目前在银行里都有一定期限、一定金额的定期储蓄，据粗略估计，上海银行内企业定期存款数约占整个企业存款的50%以上，因而企业定期存款不失为企业获取闲置资金收益的一个稳健的途径。 企业定期存款需企业资金保有一段较为稳定的时期，起码三个月以上。但市场情况是瞬息万变的，企业运作也须符合市场运作的节拍。因而企业在大部分时间里，其大部分资金运作也是很快的，上、下波动幅度也很大。流通企业的资金在银行沉淀虽然大，但它每月不是一个固定值，有时可达上百万元，有时只有几十万元。施工企业接到甲方巨额预付款后，在一定时间里，金额是一个递减的变动数。所有上述所举例的资金，按照人行规定只能在结算户中按活期利率结算。对这些企业而言，虽然资金数值在变化，但资金沉淀较大，积数值也是很高，因而这些资金收益相对来说是低下的。企业希望银行能提出一个较为灵活的利率档次，提高这块资金的收益。 对此情况，有些地区商业银行和信用社纷纷提出协议利率服务项目。所谓协议利率，即企业和银行之间签定一份协议，在一定时期内，企业在银行的结算存款数不得低于某一数值，一般定为50万，超过部分即享受比活期利率高，比远期利率低的确定利率。一般有4.2‰、4.8‰、5.4‰、5.7‰几个档次。银企之间套哪种档次和协议期限、金额相关。这是一些商业银行和信用社拉存款、拉客户的手段。从银行资运实质来说，相当于企业把超过底线部分的资金以日为期限拆借给银行，再由金融机构用于同业拆借或短期收贷。目前上海资金拆借市场利率为拆出10.14‰，拆入为10.07‰，这样，拥有此性质资金的企业在银行结算资金的收益得到了提高，企业额外得了一块营业外的资金收益，因而受到较多企业的欢迎。同时，我国银行利率相对于通货膨胀率较低也推动这情况的迅速发展，前一段时间，外地有些金融违反规定，公开提高利率，也从一个侧面反应了低利率的不适应性。迫于竞争压力，各专业银行也还纷纷跃跃欲试地想采取此武器来巩固和发展业务。 由于近几年高达两位数的通胀，许多拥有巨额闲置资金并希望用这资金进行真正投资的企业、银行以上述两项负债业务服务功能根本满足不了它们的投资欲望。上述两项业务中，银行为主动者，企业资金的得到仅仅是享受利率政策的优惠，特别是协议利率，实际上是银行存款业务中的一个手段，也可以说是变相提高利率。如果放开，企业也就无所谓了。对企业来说，真正的投资，要能反映企业意向，并能自负责任。 委托贷款 对企业资金投资来说，银行的信托业务中信托贷款可成为其一种真正投资的开始。经济发展中，各企业资金运作也出现不平衡，有的拥有较多的闲置资金，而有的则资金紧缺，为取得急需资金。愿意付出资金的市场价格。有资金的企业从安全角度，可以委托银行向急需资金的企业放款，取得资金有限制的市场价格。必须遵守央行规定的利率上限，以换取放款资金的安全。银行对企业放款，都要对其资信等级进行评定，合格才能有资格接受贷款，接受资金的企业也希望银行作其中介，以显示其信誉度的安全可靠，易于做到其必要的资金。目前委托放款的年利率在14%～16%之间，月利率在12‰～15‰，其中银行信托部门要收取1‰～1.2‰的手续费。如果把信托放款收益和官方公布的通货膨胀率比较，企业通过以银行的委托放款形式进行的投资收率高出通胀率—1%～3%，比银行定期存款高出3～6个百分点。这是一种高安全、低收益的投资。在目前财会制度和企业制度下也较易操作的一种投资方式。
