公司的高级管理人员时常需要独立地就公司的经营管理以及战略发展等问题进行决策，诸如公司购并、公司重组以及重大长期投资等重大决定给公司带来的影响往往是长期性的，效果往往要在3—5年后，甚至10年后才会体现在公司的财务报表上。如果一家公司的薪酬结构完全由基本工资及年底奖金构成，那么出于对个人私利的考虑，高级管理人员可能会倾向于放弃那些短期内会给公司财务状况带来不利影响但是有利于公司长期发展的计划。为了解决这类问题，公司设立一些新型激励机制，将高级管理人员的薪酬与公司长期业绩联系起来，鼓励高级管理人员更多地关注公司的长期持续发展，而不是仅仅将注意力集中在短期财务指标上。 股票期权计划便是一种。股票期权是公司给予高级管理人员的一种权利。持有这种权利的高级管理人员可以在规定时期内以股票期权的行权价格购买本公司股票，这个购买的过程称为行权。在行权以前，股票期权持有人没有任何的现金收益；行权以后，个人收益为行权价与行权日市场价之间的差价。高级管理人员可以自行决定在任何时间出售行权所得股票。 股票期权的类型 美国有接近一半的公司使用股票期权计划作为一种激励机制，各个公司的规定有较大差异。根据美国国内税务法则，可以将不同的股票期权计划分为两类：激励股票期权以及非法定股票期权。激励股票期权必须符合国内税务法则的相关规定，其收益中符合规定的部分可以作为资本利得应税，同时可以从公司所得税税基中扣除；非法定股票期权的实施条款不受国内税务法则限制，可以由各公司自行规定，但是个人收益不能从公司所得税税其中扣除，个人收益必须作为普通收入缴纳个人所得税。 美国国内税务法则规定，激励股票期权必须满足如下条件： A、股票期权的赠与计划必须是一个成文的计划， 在该计划实施前12个月或之后12个月，必须得到股东大会的批准。 B、股票期权计划实行10年后，自动结束；如果要继续施行， 需再次得到股东大会批准。股票期权计划的开始日期以实行日或股东大会通过日两者中较早者为准。 C、从股票赠与日开始的10年内，股票期权有效。 超过10年期后， 股票期权过期，任何人不得行权。 D、股票期权不可转让，除非通过遗嘱转让给继承人。 E、在股票期权赠与日，如果某高级管理人员拥有该公司10 %以上的投票权，则未经股东大会特批，不得参加股票期权计划。 此外，以下两种情况将会激励股票期权转为非法定股票期权。第一种情况是：如果股票期权是立即可以全部行权的，赠与日股票期权指向的股票的市场价值累计超过10万美元，则超出部分的股票期权被视为非法定股票期权。第二种情况是：如果股票期权需要在等待授予期结束后方可行权，那么当某日可行权股票期权所指向的股票期权的价值（股票期权数×行权价）累计超过10万美元时，超出部分的股票期权同样被视为非法定股票期权。 股票期权的赠与条件 下述股票期权的赠与条件中，所有按照法律规定不需要股东大会批准的条款的决定权都在公司的薪酬委员会。 A、股票期权的受益人 股票期权发展初期，其受益人主要是公司的高级管理人员。近年来的发展趋势是受益人范围扩大到本公司、本公司母公司或者子公司的所有全职雇员。需要说明的是，根据上述国内税务法规规定，如果某高级管理人员拥有该公司10%以上的投票权时，则未经股东大会批准，不能参加股票期权计划，只能持有非法定股票期权。 B、股票期权的赠与时机 高级管理人员一般在以下三种情况下获赠股票期权：受聘、升职、每年一次的业绩评定。通常受聘时与升职时获赠股票期权数量较多，每年一次的业绩评定后获赠的股票期权数量较少。董事会的薪酬委员会将根据该高级管理人员的工作表现、公司该年的整体业绩来决定合适的股票期权数量。股票期权的赠与额度一般没有下限，但是有些公司规定有上限。 例如雅虎公司规定每人每财政年度获赠的股票期权不得超过150万股。 C、股票期权行权价的确定方法 美国国内税务法规规定，行权价不能低于股票期权赠与日的公平市场价格。不同公司对公平市场价格的规定不同，有的规定是赠与日最高市场价格与最低市场价格的平均价，有的规定是赠与日前一个交易日的收盘价。当某高级管理人员拥有该公司10%以上的投票权时，如果股东大会同意他参加股票期权计划，则他的行权价必须高于或等于赠与日公平市场价格的110%。 非法定股票期权的行权价可以低至公平市场价格的50%。 D、股票期权授予期的安排 通常情况下，股票期权不能在赠与后立即执行，需要在授予期结束之后才能行权。实际上，公司将股票期权赠与高级管理人员时，并没有授予他们行权的权利，高级管理人员只有在股票期权的授予期结束后，才能获取行权。 公司的薪酬委员会有权缩短高级管理人员持有的股票期权的授予时间，在某些特殊情况下，甚至可以在当日将所有的不可行权的股票期权变为可以行权的股票期权。部分公司的股票期权计划有以下特殊规定：对于已获赠但是按照授予时间表尚不能行权的股票期权，高级管理人员可以行权，但是行权后只能持有，而不能出售，同时公司有权对这部分股票以行权价进行回购。 E、股票期权的不可转让性 根据税务法规的规定，股票期权是不可转让的。唯一转让渠道是在遗嘱里注明某人对股票期权有继承权。除开高级管理人员个人死亡、完全丧失行为能力等情况，该高级管理人员的家属或朋友都无权代替他本人行权。
