企业资金战略预算管理模式研究

      一、引言

      资金预算管理和控制体系既是企业资金管理和资金战略管理的关键环节，并且在企业现行资金管理中发挥了价值管理、综合控制的重要作用，但它侧重于对短期资金管理目标的预算与控制，无法有效实现资金管理的战略功效。在当今企业资金管理环境剧烈变化的情况下，企业财务资源、能力、柔性适时动态变化，企业现行资金预算、控制管理体系难以有效实现企业资金管理的战略意愿与目标，虽有“滚动预算”等预算方法的弥补，也无法从根本上克服全面预算、控制体系的不足（汪家常、韩伟伟，2002a）。 从财务战略管理角度重新审视全面预算管理和资金控制体系，创新资金管理模式，构筑完善的资金战略预算管理体系，不仅有助于企业财务核心能力的形成与保持，而且有助于确保资金管理战略的有效调控和目标实现。企业资金战略预算管理模式，就是在企业科学理财观的统筹下，基于企业利益相关者合作逻辑（张兆国、张庆、宋丽梦，2004），以企业资金增殖为主线，以资金战略风险管理为主要路径依赖，以资金管理运行性指标调控为基础、效率性指标调控为核心、导向性指标为终极目标，把定量化、定性化的财务预算指标体系和非财务预算指标、市场化评价与内部化评价、结果评价与过程评价相结合，促使资金预算与资金控制的耦合，确保资金战略预算管理目标实现的一种新型资金管理模式。这种新型的企业资金预算管理模式的运作效率，主要取决于三个关键环节：一是必须把企业资金战略管理目标有效嵌入资金预算管理体系中，使目标转换为可操作的预算控制标准，即资金战略预算管理指标体系的构建；二是由于资金战略管理风险性的存在，其效率决定资金战略预算管理效率，因此在其运作模式中必须凸现资金战略风险管理的效能；三是要确保管理模式的运行效率，就必须结合其运作中存在的问题，有针对性地采取可操作性策略，方能保证其有效实施。

      二、企业资金战略预算管理体系的构建

      战略预算管理体系以卡普兰和诺顿率先提出的平衡计分卡的财务和非财务指标为基础，对反映资金运行的过程、结果的导向性指标与战略远景进行有机协调（汪家常、韩伟伟，2002b），通过对财务、顾客、内部控制过程、 学习与创新四个各有侧重又相互影响的资金运行性（反映资金管理过程）和资金效率性（反映资金管理结果）方面绩效考评，凸现出资金战略风险管理的重要战略地位，确保资金战略预算管理的有效实施的一种新型资金管理模式。

      （一）企业资金战略预算管理指标体系

      构建合理的指标体系是资金战略预算管理的基础和必要环节。在设计适当的战略预算指标体系的过程中，必须考虑以下指导性原则。这些原则要求每个指标都能满足。（1）明晰性：每一指标必须涵义明晰、符合惯例、约定俗成， 有助于利益相关者对企业资金运行过程和结果的深刻理解。（2 ）相关性：即提供给相关利益关系人、尤其是管理层的指标必须能够帮助他们制定决策，尤其是不同层级的指标能满足不同决策行为的要求。（3）可测度性：任何指标均必须能够量化， 必须开发那些确定能够测度的指标。（4 ）可调控性：任何指标必须能被企业各级调控资金运行过程和结果的责任主体所控制。（5）成本效益性。一是指标数量适度， 利于资金战略预算管理效率提高；二是不需要耗费大量的人工或编制许多程序来编制预算，因为这可能会抵消掌握这一指标所带来的效益；另外，能合理管理计算这一指标所需要的基本数据。（6）操作性：对整个企业来说这一指标必须实用， 便于操作。根据以上原则，资金战略预算管理的指标体系可由三大模块、两种类型、十八种指标组成（详见图1）。

      

      图1 资金战略预算管理指标体系

      （二）企业资金战略预算管理运作模式——动态一体化

      企业资金战略预算管理运作模式框架的建立是有效实施的关键和目的。预算编制、执行、评价作为一个完整的过程，不仅是一个连续一体化的过程（管黎华、范诵，2001），而且是相互作用，周而复始的循环，以实现对整个企业资金运行过程和结果的最终控制。首先，在分析企业资金战略环境的基础上，根据企业资金战略管理愿景与适时的财务资源、能力、柔性水平，适时编制企业资金战略预算，这是其模式有效运作的基础环节；其次，把资金战略预算作为调控标准，对资金运行过程和结果进行有效调控，这是模式运行的关键，也是实施资金风险管理的重要环节；最后，资金运行效率的评价既是资金战略预算管理不可或缺的重要内容，也是资金战略风险管理循环的基础。以预算执行责任主体为被考评主体，以各级资金责任预算目标为主要考评内容，通过比较预算执行结果与预算目标，确定其差异，并分析差异形成的原因，据以评价各个责任主体的资金管理的工作业绩，并按照奖罚制度将其与各责任人的经济利益挂钩，从而影响其未来的决策和执行行为，并在此基础上进而调整以后期预算，有效调控资金战略预算管理，实现企业资金管理增殖最大化。其间，有效评估资金战略风险，以便在资金运行过程中有效识别、控制，进行资金战略预算的风险管理。由此我们可以看出，资金战略预算风险管理的评估、识别、调控环节，也是一个连续一体化的管理过程（见图2）。

      

      图2 企业战略预算管理运作模式架构图

      三、企业资金战略预算管理模式有效运作应注意的问题

      企业资金战略预算管理作为一种企业资金战略管理和预算管理耦合的新型资金管理模式，其运作的有效性依赖于对现实存在的问题充分认识和成因的剖析。具体而言，这一资金管理创新模式有效运作应注意以下问题。

      （一）企业资金战略预算管理风险性分析

      企业资金战略预算管理风险性是指资金战略管理目标定位不科学、预算编制不准确、实施不到位，执行的实际结果与预算目标较大偏离，或者是战略预算目标实现程度的不确定性。它既是其资金战略管理过程的一种客观存在，也是资金战略预算管理模式的内在属性，更是企业资金战略风险收益实现的一种有效路径。它是企业经营风险、财务风险在资金管理上的综合体现，是其资金系统风险、非系统风险的有机融合。在此，我们必须强化三点认识：（1）资金战略预算风险管理是战略管理的长期性、 复杂性、综合性和资金管理环境适时变化性的条件下的一种客观存在，它既是资金风险管理的前提条件，也是资金增殖最大化的基础，因此，重视资金战略预算风险管理是其必然要求。因为只有把握机遇，充分挖掘企业资金资源、能力、柔性的潜力，适应并创造机会，驾驭资金风险，才能实现资金增值；同时，通过改善企业资金战略风险管理水平而提升企业财务核心竞争力是资金战略预算管理的本质要求。（2）正确认识资金战略预算管理的高风险的双重属性，即可以是高收益也可能是高损失。通过有效的资金风险管理，企业可以创造资金资源的高收益。资金战略风险管理是实现资金战略预算目标的一种有效手段（Prahalad C.K and Hame L.G,2002）。（3）资金战略预算管理是一种综合性很强的专业管理模式。它需要在企业CEO或CFO的统筹下，财务部门与其他职能协调配合，运用资金管理的专门识别、评估、控制手段，方能实现其效能。