中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1009－5675（2002）06－067－04 一、引言 近几十年来，经济全球化加剧了全球范围的资本流动和企业竞争；科技发展日新月异，人力资本价值日益凸显；新技术、新产品开发周期不断缩短，消费者需求快速变化；经济分权化迅速发展；各种特殊利益集团不断发展壮大，对企业的影响力逐步增强；公众的自我保护意识和环境意识显著提高，并对企业承担社会责任持有越来越高的预期。在这样一个动荡的，充满着不确定性和机会的环境中，企业高层管理者和理论研究者日益认识到企业的生存和发展必须依靠企业的所有利益相关者的积极参与和支持，传统的以最大化股东价值为目标的管理模式已经不能够适应环境发展和变化的需要，从而企业的经营目标也从过去的股东价值最大化转变为包括股东在内的企业所有利益相关者价值的最大化。 作为对动态环境下企业管理实践的回应，利益相关者管理与企业绩效的关系问题成为利益相关者理论研究的一个重要领域。理论方面，学者们主要是从交易成本理论、企业的资源基础理论和核心竞争力理论、知识管理理论等不同的理论视角揭示和阐述有效的利益相关者管理推动企业绩效提高的机制和规律。实证研究则沿着两种不同的研究思路展开。一种思路是运用案例研究方法考察企业利益相关者管理政策对企业绩效的影响。另一种思路则是将利益相关者管理等同于企业履行社会责任，通过研究企业社会绩效（即履行社会责任的状况）对经济绩效的影响揭示利益相关者管理与企业绩效的内在联系。 本文将对近期该领域的研究成果作一个较为全面的介绍，并结合自己的思考，指出未来研究的思路和方向，希望这一工作能够对相关研究提供有益的帮助。 二、利益相关者管理与企业绩效 研究利益相关者管理对企业绩效的影响，首先必须正确的界定企业的利益相关者。在这个问题上，学者们存在较大的分歧。Mitchell、Agle和Wood（1997）（注：Ronald K Mitchell; Bradlcy R Agle;Donna J Wood; Toward a theory of stakeholder identification and salience:Defining the principle of who and what really counts; The Academy of Management Review; Oct 1997）对近三十种利益相关者的定义进行了归纳和分析，总的来看有广义和狭义之分。广义的概念能够为企业管理者提供一个全面的利益相关者分析框架；而狭义的概念则指出哪些利益相关者对企业具有直接影响从而必须加以考虑。出于本文的研究目的，我们采用Freeman（1984）的定义， “企业的利益相关者是指那些能够影响企业目标的实现或被企业目标的实现所影响的个人或群体”。（注：Freeman E; Strategic Management:A Stakeholder Approach; Pitman; Boston; MA; 1984）具体包括出资者、供应商、客户、雇员、社区、自然环境等。 价值创造功能是企业的首要功能，企业的本质是各种生产要素所有者通过一系列合约关系联接而成的特殊组织，通过这种结合能够形成某种“集体生产力”，创造出一个大于单个成员从事生产经营活动净收益的剩余，这个剩余称为“组织租金”（杨瑞龙、周业安，2001）。（注：杨瑞龙、周业安：《企业共同治理的经济学分析》，北京：经济科学出版社2001年3月第一版。 ）企业创造组织租金的能力及其结果是衡量企业绩效的基本尺度。在此我们将其称之为企业的经济绩效（或财务绩效）。由于组织租金的概念十分抽象，现有的会计方法无法准确的计量和表达，因此在实证研究中，往往采用反映企业盈利能力的财务指标进行反映。 交易费用理论认为，企业的存在是因为与市场或其他经济组织形式相比能够节约交易费用，交易费用具体包括企业利益相关者之间签订契约、履行契约和监督契约执行以及处罚违约行为所发生的各种成本。利益相关者管理使企业和利益相关者之间形成一种基于信任的长期稳定的合作关系（关系契约），可以显著的降低契约成本。资源基础理论则认为，企业竞争优势的获得和绩效的提高取决于企业运营过程中形成的各种无形的、有价值的、竞争对手难于模仿或直接取得的资产（Atkinson、Waterhouse and Wells,1997）。（注：Atkinson A; Waterhouse J; Wells R; A stakeholder approaach to strategic performance measurement; Sloan Management Review; Spring 1997）包括良好的声誉、独特的组织文化、与客户和供应商之间长期稳定的合作关系、知识资产等。这些资产是企业历史发展过程中人力资源、组织资源和自然资源之间独特的长期相互作用的结果（Barney,1991），（注：Barney J; Firm resources and sustained competitive advantage; Journal of Management; 1991）是企业核心竞争力的基础和源泉。企业与其利益相关者之间在长期的相互作用过程中能够创造并有效的利用这些资源，使企业在长期价值创造方面获得超越对手的竞争优势。企业战略理论则认为，企业是一个学习、创造和扩散关于价值创造的知识的制度装置。这些知识包括了企业与其利益相关者之间在长期合作过程中产生的信任、声誉等资产（Nahapiet和Ghoshal）。（注：Nahapiet N; Ghoshal S; Social capital,intellectual capital,and the organizational advantage; Academy of Management Journal; 1998）
