翻开近现代的美国经济史，我们不难发现，因为劳资之间的各种矛盾对抗而导致大批企业不景气、大量工人失业，进而引发整个美国经济乃至世界性经济衰退的事件是屡见不鲜的。然而，自70年代以来，这种现象却大为减少。个中原因众说纷纭，莫衷一是，但有一点却是共识：员工股份制这种新型的企业组织形式在美国的兴起和迅速推广是个不可忽视的重要因素。 所谓员工股份制，就是本单位的全体员买下本公司的全部股票、拥有单位全体股权、共同成为企业的所有者来参与企业的经营、管理和利润分配的一种股份制。从它的基本特征来看，它带有典型的合作经济之性质，因而有人将它称为“资本主义集体所有制”。了解和把握美国员工股份制的有关情况，不仅有助于我们更全面地理解西方发达市场经济国家的企业制度，而且对于我国建立现代企业制度，发挥市场经济条件下工人的生产积极性都有重要的意义。 一、员工股份制依据的理论假设 1975年美国民意测验专家哈特在调查时发现，所有美国人中有66%赞成“员工拥有公司大部分股份”。1978年哈里斯的民意调查也发现，所有美国的职员中，有64%的人觉得如果让“所有员工平均分享公司的利润”，那么他们的劳动生产率会更高。目前全美约有10000家员工股份制企业，其就业人数约占美国劳动力总数的10%。 员工股份制之所以在美国如此受宠，主要是依据着这样的理论假设：当人们为自己劳动时，他们出于自身利益得失的考虑自然会更好地工作；而工人为自己劳动的关键是在法律和经济两重意义上拥有所在企业的资产。因此，企业财产关系内部化，为全体员工所占有比起企业财产为外部人所占有会产生更高的效率。这种理论假设所依据的基本事实是：(1)前南斯拉夫在50年代初创建的自治企业，经过几十年实践，取得了在传统的计划经济体制下所无法取得的成功；(2)西班牙蒙得拉贡市1956年成立的工人合作企业集团。同个人业主制、合作制、典型股份制以及国有制等企业制度相比，工人合作企业集团也显示出更高的效益。目前该集团在西班牙已拥有160家企业，员工20000多名，是西班牙最大的工业集团之一。(3)1984年美国一家面临破产的大型企业——威尔顿钢铁公司，通过实行员工股份制，迅速摆脱了困境；1982年英国一家濒临倒闭的国有企业——全英货运财团，由全体员工购买企业股票并拥有产权后，该企业很快出现了意料不及的好转。这些基本事实使越来越多的人对西方传统的典型企业制度的效率信念发生了动摇。而且，那些对这种新型企业制度在实践中的可行性持怀疑态度的人的观点也因此发生了变化。 二、员工股份制的形成与发展 长期以来，在美国企业中产权、经营权和利润分配权均被资本股东所控制，以至形成了“资本－董事会－经理－工人”这样的运行体制。虽然资本家按时付给工人一定的报酬，但工人在生产中是没有自主权的，在分配时也不享有剩余价值。企业的投入、运行和产出权益均偏离劳动而倾向于资本。这种以资本股份为权益标准的所有制，挫伤了工人的劳动积极性，影响了社会生产的健康发展。为调整资本所有者与经营者、劳动者之间的关系，促使社会经济稳定有序地发展，员工股份制被引进到了美国。 在实行员工股份制的公司里，产权，管理权和分配权均属于本公司全体员工所有。公司成员按照“一人一票、不得转让”之原则，直接或间接地选举本企业的管理者，若干个管理者共同组成公司管理委员会。由管委会来聘请经理。在公司运行的全过程中，内部关系由管委会来协调，外部关系由市场来调节。公司的经营成果，全体员工均有权参与分配。员工一旦死亡或离厂，其股金可以被继承，但选举权和利润分配权不得转让，任何人不得以交易条件拥有企业成员权，以防有人利用特权来积累资本，从而以“本公司员工－管委会－经理－工人”这一新的运行体制代替传统的运行体制。 员工股份制出现后，美国政府和国会很快就给予了大力支持，并为此制定了专门的法律来加以鼓励和推广。其中影响较大的有参议员拉塞尔·郎提出、70年代中期通过的《雇员占有公司股份财产计划》，1975年的《减税法》和1984年的《税收改革法》等。它们都是以法律的形式，提倡和鼓励社会各界向员工股份制企业的委托机构捐款，规定捐款收入全部免税；同时还规定向实行员工股份制企业贷款的银行，其50%的利息收入免交所得税；员工股份制企业的股份在分红时可免交公司税等等。这些法律和政策的有效实施，使得一些资本家主动地要求把企业转变为员工股份制企业。不可否认，美官方在推行员工股份制方面起到了积极的推动和促进作用。 三、员工股份制的组建及其类型 在美国，员工股份制企业一般是通过赎买公司股份资本，并把它转让给在本企业工作的员工的办法来组建的。其基本程序可分为五个步骤：第一步是公司的员工们以一定的基金为本，向银行或其它金融机构贷款，持有贷款者成立专门的基金会；第二步是基金会随后按照市场价格购买原公司的部分或全部股票，并把股票价值分别记入各员工的专项帐目上，这样员工们就成为本公司名符其实的股东了；第三步是将购置的股份委托给独立的信托机构作抵押，确保在按期偿还贷款后，实现资产的最后转移；第四步是利用减免等各种优惠政策吸引社会赞助，以尽量化解债务；第五步是按先还贷款，后积累和支付红利的顺序实行分配，直至完成员工股份制企业的正常运行。美国的国有企业经营机制的转换，采用的也是这种赎买方式。一般情况下，赎买公司资本并将其转让给员工需6-7年时间。此间公司将偿还为转机而吸收的各种贷款。公司在偿还了各项贷款后一般根据劳动记录和民主通过的分配原则进行分红，所分红利一部分向员工支付现金，另一部分则记入员工的资本帐户上。
