继美国安然公司财务造假的丑闻被捅破后，美国环球电信、安达信、泰科国际、美林、世通、施乐、默克等多家公司的会计造假随之被揭露出来。最近，就像IBM这样的大牌企业，也暴露出有2.9亿美元的财务做假，正接受美国联邦部门的调查。专家指出，美国揭露企业造假行为，其目的就是要通过这一方式，自找企业制度缺陷，修补企业制度漏洞，重塑美国企业与经济霸主形象。据美国舆论调查，面对资本主义标志物的相继倒塌，69％的美国人对美国公司未来缺乏信心。对此，美国总统布什在一次讲话中警告说：“一切破坏公众信任的行为都是不能容忍的。”“政府将用高度的警觉追查违法者，以确保投资者和员工对美国公司的最大信心。”一个时期以来，美国正发挥资本市场的自我纠错机制作用，在加大对企业制度缺陷披露的同时，探索和实施对制度缺陷进行修补的良方，欲重建美国公众对企业的信心。 一、针对企业财务制度缺陷，突出对会计真实性制度进行修补 从已被揭露的一个又一个公司欺诈案看，美国企业会计做假到了令人吃惊的地步。美国能源巨人安然公司为隐瞒巨额亏损，多年来采用“两本账”的方式欺骗公众。自安然公司腐败曝露后，美国公司金融丑闻横扫全球。不久施乐公司虚增税前利润14亿美元，虚提公司股票账面价值13亿美元等会计做假丑闻曝光。最近，美国世通公司在2001年后的5个季度中，共通过会计做假虚报利润38亿美元，使本来形成的巨额亏损变为了高额盈利的财务弄虚作假丑闻又被捅出。美国诸多大公司财务造假被揭露后，华尔街股市直线下挫，投资者损失惨重。世通的股票每股从最高时的64.5美元跌到每股仅有83美分，世通发行的280多亿美元的债券，面值1美元仅能兑到15美分左右。 美国公司做假能够得逞并快速蔓延，反映出美式会计制度与会计准则的缺陷。在全球会计制度中，现行有三种会计制度：一个是由国际会计准则委员会制订的欧式会计制度，又称国际会计准则（IAS）；一个是由美国财务会计准则委员会制订的美式会计制度，又称通用会计准则（GAAP）。另一个就是各国根据自身情况制订的会计制度。目前，美式会计制度与欧式会计制度是国际通行的主导性会计制度。专家指出，美式会计准则（GAAP）虽注重了对会计规则的详尽规定、会计技术细节的要求，但因长达4500多页，使公司主管难以知晓全部内容，很难依据财务报表提供的数据对企业实际经营状况作出准确的判断。GAAP还存在会计核算覆盖面窄，易于弄虚作假等漏洞。如对企业进行联营合作等经营活动，只要求企业会计做出粗线条的报告；对未实施或正在实施的企业合同责任并不强求企业财务作出报告等。安然公司将大量债务转为公司股权的做法，并不违背GAAP会计准则。这就使企业运用金融工具而实际面对的种种风险难以作出正确的评估，极易扭曲企业财务的真实性。此外，在财务对企业经营者的监督、企业财务对社会的责任方面也有严重不足之处，这就使得财务做假有了可乘之机。 会计制度要能够准确反映企业的经济运行状况，更要真实可靠。在美国大量公司会计造假问题败露后，美国有关方面正在反思美式会计制度的缺陷，运用美国长期以来形成的自我纠错机制着力修补。最近，美国纽约股票交易所针对会计造假问题，提出了纠错10条建议和措施，主张从彻底变革公司治理结构等方面，保证企业财务的真实性。法律与经济界针对会计造假中的股票期权、银行与资产债务评估、无形资产的价值以及获得财产的分期偿还等财务提出规范和意见，对股票期权必须作出预期财务价值预测。前不久，可口可乐、亚马逊等公司宣布将公司股票期权视为财务支出等。与此同时，突出了对会计行为的约束措施。如主张加强上市公司的独立董事作用、实行新的股票评级系统，加强对企业会计与审计监督，规范会计行为，尽可能地使企业会计制度更能反映财务真实情况。 二、针对企业薪酬制度缺陷，突出对CEO制度进行修补 美国公司财务做假，在很大程度上企业实行的CEO 与薪酬制度发生作用。美国一家咨询公司研究报告说，美国企业的财务欺诈行为，不无与对企业CEO失去有效约束直接相关。作为职业经理人， 企业的首席执行官CEO需要以成败得失论英雄。企业的成功，会给CEO们带来财富与荣耀；企业的失败，首先是CEO的失败。 美国企业推行联系经营业绩的经理任期制，股票期限权、年薪与业绩分红制等，都使得CEO 们必须千方百计保住企业利润，而在达不到预期目标时，就会挺而走险进行会计造假。世通公司的巨额造假，是在前公司首席执行官埃伯斯于2002年4 月被迫辞职后，应新任公司CEO要求并进行财务审计中发现的， 如果埃伯斯仍在台上，企业未到难以为计之时恐怕也不会暴露财务问题。再从薪酬制度看，一般说来，美国企业的薪酬制度要包括四部分构成：基本工资、奖金、股票收入、福利计划。企业中的一般性人员没有股票期权收入，企业中高级管理人员、技术人员实行年薪制，并给予包括股票期权在内的多项长期激励。在美国企业CEO薪酬结构中，工资收入仅占17 ％，奖金占11％，福利计划占7％，股票期权占到65％。这种CEO制与薪酬制，使更多的公司CEO为保住“第一把交椅”的位置和股票期权利益， 冒险选择造假的概率极高。 观察看到，美国企业在造假丑闻被披露后，针对上述制度中实际存在的问题，着力对CEO和薪酬制度进行修补， 突出加强了企业董事会及其作用的发挥，尽可能改变美国企业多年来存在的“弱股东层，强管理层”做法。特别是加强独立董事，进一步完善独立董事制度。同时，强化对CEO及公司高级经理人员的行为和薪酬监管，增加透明度。 沃尔玛等公司提出并实施治理内部管理结构的新制度，调整和新设立了董事长委员会，薪酬委员会、审计和守法委员会、公司管理制度委员会等专门委员会，各司其职。用公司董事长自己的话说，沃尔玛探索公司新型管理制度，就是要着力明晰每一个董事的责任，为股东带来更多的利益。
